Institutional Sponsorship. La quantità maggiore di offerta e di domanda proviene dai investitori istituzionali, vale a dire da fondi comuni, banche, compagnie di assicurazione. Un titolo non ha bisogno di un gran numero di sponsor istituzionali, ma certamente questi ultimi gli conferiscono un voto d'approvazione. Generalmente, si cerca dei titoli che abbiano da un minimo di tre a dieci sponsor istituzionali con performance migliori della media. Al contrario troppe garanzie possono risultare dannose. Una volta che un titolo si è "istituzionalizzato" potrebbe essere troppo tardi. Se il 70-80% delle azioni di un titolo sono possedute da istituzioni il pozzo potrebbe prosciugarsi rapidamente. Il risultato di un partecipazione istituzionale cospicua potrebbe tramutarsi in una vendita eccessiva se circolassero cattive notizie. Si pensa che il periodo ideale per acquistare un titolo sia quando è già stato scoperto da alcuni sponsor istituzionali influenti e prima che diventi così popolare da comparire in cima alla lista di ogni istituzione.

• Initial Public Offerings. Collocamento di una nuova azione, ossia la prima distribuzione al pubblico di un'azione che non si è mai presentata sul mercato borsistico.

Leading indicator A change in a measurable economic Factor that is evident before the economy starts to follow a specific trend.

Liquid market A Market allowing the buying or selling of large quantities of an Asset at any time and at low transactions costs.

A Market is locked if the Bid price equals the Ask price. This can occur, for example, if The Market is brokered and one side pays brokerage only, in over-the-counter Trading the initiator of the transaction. Highly competitive market environment with Inside Bid and offering at the same price. Often occurs when an OTC Dealer has not updated the market.

Market maker. Operatore che ha il compito di garantire la liquidità e la presenza di offerte e richieste di un determinato titolo o strumento finanziario. La figura dei market maker è necessaria per garantire liquidità ai covered warrant in modo che esistano in qualsiasi momento proposte di negoziazione in acquisto e vendita all'interno di un determinato spread.

Il modello di Black-Scholes-Merton, spesso semplicemente detto di Black-Scholes, è un modello dell'andamento nel tempo del prezzo di strumenti finanziari, in particolare delle azioni. La formula di Black e Scholes è una formula matematica per il prezzo di non arbitraggio di un'opzione call o put di tipo europeo, che può essere derivata a partire dalle ipotesi del modello; lo stesso può dirsi per la formula di Black, per la valutazione di opzioni su futures. L'equazione alla base della formula è stata originariamente derivata da Fischer Black e Myron Scholes, in un lavoro del 1973, sulla base di precedenti ricerche di Robert Merton e Paul Samuelson. L'intuizione fondamentale del modello di Black e Scholes è che un titolo derivato è implicitamente prezzato se il sottostante è scambiato sul mercato. La formula di Black e Scholes è largamente applicata nei mercati finanziari. Merton e Scholes hanno ricevuto nel 1997 il Premio della Banca Centrale di Svezia per le scienze economiche in memoria di Alfred Nobel (Premio Nobel per l'economia) per il loro lavoro (Black morì nel 1995). Poiché la relazione fra derivato e titolo sottostante non è lineare, non è nemmeno invertibile e non consente di prevedere gli effetti delle operazioni su derivati sull'andamento dei titoli sottostanti, che condizionano e riflettono l'economia reale.